财政补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响 - 海洋资源管理政策影响研究

南极棉 · 发表于海洋科普 2024-8-22 10:02:12

作者简介

边琳，中国海洋大学经济学院，硕士研究生，研究方向为海洋资源经济沈金生，中国海洋大学经济学院，教授，博士，研究方向为海洋资源经济

摘要

财政补贴是建设海洋牧场、增殖海洋生物资源、扩增海洋碳汇的重要调控手段。文章依据财政补贴的生态和经济目标，细分碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴，并以2008-2020年现有的海参类、鱼类和贝类上市增殖型海洋牧场经营企业为数据来源，分析2种补贴对企业绩效的差异化影响。研究表明：2011年前非碳汇友好型补贴的效果优于碳汇友好型补贴，而2011年后则相反。碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效存在差异化影响：对于海参类牧场来说，影响由大到小依次为人工鱼礁补贴、增殖放流补贴、生境修复补贴；对于鱼类牧场来说，影响由大到小依次为增殖放流补贴、生境修复补贴、人工鱼礁补贴；对于贝类牧场来说，生境修复补贴和增殖放流补贴的效果不明显。研究结果不仅从时间层面验证碳汇友好型补贴对促进海洋牧场建设的可喜成效，而且对未来优化海洋牧场财政补贴政策具有借鉴意义。

文献来源

边琳，沈金生.财政补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响——基于碳汇友好型与非碳汇友好型的划分[J].海洋开发与管理，2023，40(6)：3-13

0 引言传统海水养殖业带来海洋物种减少、自然生物群落结构被破坏等问题，现代海水养殖业开始注重环境与资源的和谐发展。增殖型海洋牧场是现代海水养殖业的新型渔业模式，该模式有助于恢复生物资源、发挥固碳增汇等生态服务价值以及实现碳中和目标。自“十二五”后，渔业补贴发生结构性转变，重点由燃油补贴和渔船补助金转向具有生物资源恢复功能的海洋牧场建设项目补助金、苗种繁育补助金和生态养殖补助金，这或对增殖型海洋牧场的经营产生不同效果。目前海洋牧场的相关研究集中在人工生境工程与技术、效益评估等方面，鲜有文献从实证角度评估财政补贴在海洋牧场经营中的作用。关于财政补贴的现有研究主要关注补贴结构和补贴效果。其中，补贴结构中燃油补贴占比较大，导致渔业资源开发力度加大、渔业资源衰竭,而既有利于保护海洋渔业资源，又符合WTO要求的水产养殖业补贴则投入不足；在补贴效果方面，有文献采用演化博弈模型研究海洋牧场、政府和碳交易平台策略之间的相互影响，指出适当的财政补贴有利于鼓励海洋牧场提高碳汇能力，但未回答补贴类型对补贴牧场的异质性影响。在海洋牧场示范区建设中，财政补贴通常具有经济和生态的双重目标。其中，有助于开展生境修复、建设人工鱼礁、增殖放流渔业资源，进而扩增海洋碳汇的各项补贴可归为碳汇友好型补贴，其他以提升经济效益为目标的补贴如燃油补贴、渔船补助金、稳岗补贴等可归为非碳汇友好型补贴，这为财政补贴提供新的划分视角。生态效益评估关注的是生态系统服务的静态价值，海洋牧场苗种的投放和回收随养殖物种的生长周期呈动态变化，因此生态效益难以得到准确评估，本研究不作过多探讨。经营企业绩效是海洋牧场经营效果的直观反映，那么碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响有何差异？非碳汇友好型补贴种类繁杂，且每年的补贴名目受市场波动影响较大，强行划分缺乏合理依据，那么对于海参类、鱼类和贝类主导的增殖型海洋牧场经营企业，碳汇友好型补贴项目的实际效果是否存在差异？为回答上述问题，本研究系统整理2008-2020年我国现有上市增殖型海洋牧场经营企业的财务数据，对财政补贴名目进行划分重组，采用灰色关联分析法分析财政补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响，并通过对比补贴效果，为财政补贴政策的调整与优化提供实证依据。1 理论和假设1.1 假设1碳汇友好型补贴旨在增强海洋生物碳汇能力、提高生态效益，是营造生物生长环境、投放水产种苗和改善增养殖技术的财政补贴，具体名目包括水域环境修复补助金、海洋牧场建设补助金、人工鱼礁补助金、种质提纯及增养殖技术研究与推广补助金等10余项。一方面，通过恢复海底植被，改善水域生态环境，提高海区的初级生产力，增加浮游动物生物量和提高生物多样性指数；另一方面，通过大幅增殖资源总量，优化生物群落结构，发挥渔业资源增殖养护功效，在海洋碳循环机制下固碳增汇，提高生态效益。因此，政府给予相应补贴有助于引导海洋牧场经营企业合理配置资源、扩增碳汇能力，以提升经营企业绩效。非碳汇友好型补贴旨在提高经济效益，是缓解海洋牧场经营支出压力的财政补贴，包括燃油补贴、渔船补助金及远洋渔业补助金等名目。这类补贴能够为海洋牧场经营企业降低经营成本、提高盈利能力，进而提升经营企业绩效。除补贴本身直接为海洋牧场所用外，补贴政策同时释放积极信号和提供隐性担保机制，将降低银行对海洋牧场的风险评估，降低信贷融资成本，同样可以提升经营企业绩效。基于此，本研究提出假设1：碳汇友好型和非碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响存在差异。1.2 假设2在碳汇友好型补贴项目中，生境修复补贴项目主要通过修复海洋水域环境和建设海洋牧场提升海域碳汇能力。在实践中，增殖型海洋牧场会依据自身水域特色选择适宜增殖的物种，主要包括海参类、鱼类或贝类。养殖海参类、鱼类和贝类对海水水质、生物、生态等条件有不同要求，因此修复原有的水域环境和建设新的海洋牧场所需成本存在差异，不同成本导致相同额度的生境修复补贴对海参类、鱼类和贝类海洋牧场经营企业绩效的影响存在差异。人工鱼礁补贴项目对增强海域自净能力、稳定大气组成和净化空气起到积极作用，同时为养殖物种提供庇护所，营造适宜的栖息环境和索饵繁殖场所，促进生物量的增长。海参类、鱼类和贝类在繁殖、保育、洄游、避敌等各个阶段的需求不同，导致鱼礁建设的类型、材料、结构和配置组合存在差异且投入成本不同，因此人工鱼礁补贴对海参类、鱼类和贝类增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响也存在差异。增殖放流补贴项目主要为投放适宜的苗种，待苗种生长到收获的时机将其移出海域，产出的海参类、鱼类和贝类的碳汇功能和经济效益均存在差异。①海参类和贝类生长所需营养多来自自然环境和天然食物，鱼类生长则需要海域中的生物为其提供饲料，较海参类和贝类须经过更多营养级的能量传递，因此鱼类的固碳增汇能力更强，鱼类、海参类和贝类的固碳系数分别为6.91%、8.63%和12.42%，生态效益也依次提高。②海参类、鱼类和贝类的经济效益差异表现在养殖成本和收益。养殖过程中3类物种的苗种价格和设备成本不同，虽然新品种引进改良培育补助金和种质提纯及增养殖技术研究与推广补助金等技术补贴通过改进育苗和生态养殖技术提高养殖物种的抗病能力、应激能力和生长能力，但现有的海参类、贝类和鱼类养殖技术水平和新技术研发成功概率存在差异，因此增殖放流补贴对海参类、贝类和鱼类增殖型海洋牧场经营企业绩效产生差异化影响。基于此，本研究提出假设2：碳汇友好型补贴中的各类补贴对海参类、鱼类和贝类增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响存在差异。2 研究设计2.1 研究方法根据序列曲线几何形状的相似程度判断不同序列之间的联系是否紧密，是灰色系统理论中比较活跃的分支。增殖型海洋牧场主导性物种类型清晰但样本相对不足，时间序列较短，常规的数理统计方法不适用，因此本研究采用灰色关联分析法深入分析财政补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响。确定参考序列X0和比较序列Xi，通过极大值标准化进行无量纲化处理，分别得到标准化值即x0和xi：

计算差值序列：

式中：x0(k)和xi(k)分别为参考序列和比较序列在第k年的标准化值。确定绝对差值的最大值和最小值，进一步计算关联系数：

式中：ξ为分辨系数，取值为0.5；Δi(k)为第i比较序列在第k年的绝对差值。计算各比较序列的灰色关联度：

式中：n为年份数。2.2 样本选择上市海洋牧场经营企业绩效不仅代表增殖型海洋牧场的发展现状，而且信息披露较为健全，可以有效获取微观层面的经济数据。因此，本研究以上市增殖型海洋牧场经营企业为研究对象，考察财政补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响。截至目前，我国上市增殖型海洋牧场经营企业主要有山东好当家海洋发展股份有限公司（以下简称好当家）、獐子岛集团股份有限公司(以下简称獐子岛)和山东东方海洋科技股份有限公司（以下简称东方海洋），3家企业分别建设与经营好当家国家级海洋牧场示范区、獐子岛海域国家级海洋牧场示范区和牟平北部海域国家级海洋牧场示范区。财务年报显示，自2008年起，这3家海洋牧场经营企业均不断获得财政补贴，故选择2008-2020年为分析周期。其中，好当家的主要养殖物种为海参类生物资源，獐子岛的主要养殖物种为贝类生物资源，东方海洋的主要养殖物种为鱼类生物资源，这3类生物资源共同支撑增殖型海洋牧场现有的生物资源养殖体系，因此上述3家企业具有很好的代表性，以其为样本能够充分说明碳汇友好型与非碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响。3 数据统计3.1 补贴划分和对比海洋牧场的财政补贴和经营数据来源于巨潮资讯网、国泰安（CSMAR）数据库和相关企业年报，经数据收集和整理后，将财政补贴划分为碳汇友好型和非碳汇友好型（表1）。表1 增殖型海洋牧场财政补贴名目划分

3家增殖型海洋牧场经营企业获得的碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴对比如图1所示。从整体来看，2008-2020年非碳汇友好型补贴金额高于碳汇友好型，表明在目前海水养殖业财政补贴中，非碳汇友好型补贴占主要地位，而碳汇友好型补贴占比较低。

由图1（a）可以看出，好当家的碳汇友好型补贴金额于2012年达到峰值，其他年份无明显变化，主要原因是2012年刺参育苗生态养殖项目补助金额增加；非碳汇友好型补贴金额整体呈上升趋势，后期补贴金额急剧增加是因为政府对渔船更新改造和远洋渔业的补贴有所增加。由图1（b）可以看出，獐子岛的碳汇友好型补贴金额于2011年达到峰值，主要是由于海洋牧场建设补助金大幅增加；非碳汇友好型补贴金额于2014年达到峰值，主要是由于海域使用金补助较高；2017年2种补贴金额同时达到低谷，可能是由于獐子岛年度报告存在虚假记载导致企业信誉下降；2020年非碳汇友好型补贴金额再次冲向高位，主要是由于在新冠肺炎疫情冲击下，政府为扶持中小企业发展增加了补贴金额。由图1（c）可以看出，东方海洋的碳汇友好型补贴金额于2016年达到峰值，主要是由于海藻栽培繁育项目补助金和鱼类循环水养殖与技术开放项目补助金较高；非碳汇友好型补贴金额于2017年达到峰值，主要是由于东方海洋于2016年成立大健康事业部，该部业务在2017年获得巨额科研经费。

图1 碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴对比

3家企业的碳汇友好型补贴对比如图2所示。由图2（a）可以看出，獐子岛的生境修复补贴金额明显高于好当家和东方海洋，且峰值出现在2011年，这是由于獐子岛海洋牧场建设补助金增加，与2011年《全国渔业发展第十二个五年规划》明确加大各级财政对海洋牧场建设的投入力度直接相关。由图2（b）可以看出，好当家和东方海洋的人工鱼礁补贴金额峰值分别出现在2019年和2017年，与国家海洋牧场示范区试点的开始时间大体一致。由图2（c）可以看出，3家企业的增殖放流补贴金额波动较大，这是由于增养殖技术研究与推广补助金和增养殖设施装备升级技术补贴等受研发成功与否的影响，而研发结果存在很大的不确定性。

图2 碳汇友好型补贴对比3.2 企业绩效评价为全面评价增殖型海洋牧场经营企业绩效，本研究借鉴国家财政部颁布的企业绩效评价体系，从反映盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力的角度构建增殖型海洋牧场经营企业绩效评价指标体系（表2）。表2 增殖型海洋牧场经营企业绩效评价指标体系

根据信息论基本原理，信息是系统有序程度的度量，而熵是系统无序程度的度量，某个指标的信息熵越小，表明其提供的信息量越大，在综合评价中所起的作用越大，权重也就越大。因此，利用熵计算指标权重，再对所有指标进行加权可以得到较为客观的综合评价结果，进而评价企业绩效。

计算各指标的比重：

式中：rij为第j层第i个指标的数值；m为指标个数。计算第j层的熵值：

计算第j层的熵权：

计算综合得分：

经测算，3家企业的细分绩效如图3所示。盈利能力反映企业在一定时期内通过现有的资产和资本获取利润的能力，由图3(a)可以看出，好当家的平均盈利能力最高，这与消费者对海参的市场需求增加和好当家的品牌效应直接相关；营运能力反映企业在一定时期内资产运转的效率，由图3(b)可以看出，獐子岛的营运能力明显高于好当家和东方海洋，这可能是由于獐子岛采用现销的方式保障应收账款周转率，使周转率一直保持较高水平，具备较强的资产周转和运营能力；偿债能力反映企业偿还到期债务的能力，由图3(c)可以看出，东方海洋的平均偿债能力最高，这可能是由于东方海洋通过定向增发募集资金的方式偿还银行贷款、短期融资券以及补充流动资金，降低财务费用，优化资产结构，从而降低资产负债率并获得充足现金流；发展能力决定企业在同行业竞争中是否处于优势地位以及能否筹集到足够资本，由图3(d)可以看出，好当家的平均发展能力最高，与其在3家企业中股票成交量和成交额最高一致，这可能是由于好当家打造以海参类养殖为主导的全产业链规模化养殖模式，具有较强的抗风险能力，在深度研发高端精深产品和加强品牌市场建设方面取得较大突破。

图3 增殖型海洋牧场经营企业的细分绩效

为比较碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响，进一步求得综合绩效得分的基本描述统计量（表3）。

表3 增殖型海洋牧场经营企业综合绩效得分的基本描述统计量

由表3可以看出，综合绩效得分平均值在2011年达到最高值为0.54，与《全国渔业发展第十二个五年规划》中明确提到加强海洋牧场建设的补贴力度直接相关；但从长期来看，综合绩效得分平均值呈下降趋势，与海洋牧场经营受到国内外政治与经济局势冲击、海水增养殖受自然生态环境影响较大、市场结构不成熟以及产能供给不稳定等因素相关。同时，增殖型海洋牧场经营企业综合绩效得分的标准差较小，说明各海洋牧场经营企业绩效差异不大。

4 结果分析4.1 碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴的差异化影响为分析碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴对不同类型增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响，以企业综合绩效为参考序列，以碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴为比较序列，得到碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴与企业绩效的灰色关联度（图4）。

图4 碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴与企业绩效的灰色关联度

由图4（a）可以看出，2008-2010年非碳汇友好型补贴与企业绩效的关联度更高，表明其对海洋牧场经营的作用更大。由图4（b）可以看出，2011-2020年碳汇友好型补贴与企业绩效的关联度更高，表明其对海洋牧场经营的作用更为突出。在碳汇友好型补贴与企业绩效的关联度方面，好当家和獐子岛有所提升，而东方海洋有所下降。综上所述，《全国渔业发展第十二个五年规划》发布后，碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响比非碳汇友好型补贴更大，推动我国海水养殖业实现生态效益和经济效益的双赢。

进一步检验滞后1年碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴与企业绩效的灰色关联度（表4），再次验证2011年前非碳汇友好型补贴的效果优于碳汇友好型补贴，而2011年后则相反。

表4 滞后1年碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴与企业绩效的灰色关联度

4.2 碳汇友好型补贴的差异化影响

以企业综合绩效为参考序列，以生境修复补贴、人工鱼礁补贴和增殖放流补贴为比较序列，分析碳汇友好型补贴对不同养殖类型的增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响。同时，考虑到碳汇友好型补贴可能存在时滞性，以企业综合绩效为参考序列，以滞后1年的碳汇友好型补贴为比较序列，得到滞后1年的碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响（表5）。

表5 碳汇友好型补贴与增殖型海洋牧场经营企业绩效的灰色关联度

碳汇友好型补贴与好当家企业绩效的灰色关联度由高到低依次为人工鱼礁补贴、增殖放流补贴、生境修复补贴。其中，人工鱼礁补贴与好当家企业绩效的灰色关联度最高，与当年绩效的关联度为0.76，且该影响具有延续性，与滞后1年绩效的关联度为0.87，表明人工鱼礁补贴在很大程度上影响好当家企业绩效，是影响好当家企业绩效的首要碳汇友好型补贴。究其原因，海参生长主要依靠海水中的天然营养物质，投放礁石构造天然海域环境对于海参养殖尤为重要。

碳汇友好型补贴与东方海洋企业绩效的灰色关联度由高到低依次为增殖放流补贴、生境修复补贴、人工鱼礁补贴，表明增殖放流补贴和生境修复补贴对东方海洋企业绩效的贡献较显著，其中增殖放流补贴的影响尤为明显。增殖放流会影响鱼类牧场投放的鱼苗种类和数量，并通过渔获物产出影响企业绩效，因此重视鱼类牧场的增殖放流补贴有助于提升经营企业绩效。

獐子岛在年报中未公示人工鱼礁补贴金额，生境修复补贴和增殖放流补贴与当年企业绩效的灰色关联度相同且数值较低，表明碳汇友好型补贴对獐子岛企业绩效的影响不明显。虽然生境修复补贴和增殖放流补贴与獐子岛滞后1年企业绩效的关联度出现差异，但数值仍较低，可能与獐子岛财务数据存疑相关，因此难以判断碳汇友好型补贴对贝类海洋牧场经营企业绩效的差异化影响，有待进一步考察。

5 结论与建议5.1 结论本研究依据财政补贴的生态和经济目标，将增殖型海洋牧场的财政补贴划分为碳汇友好型补贴和非碳汇友好型补贴，研究二者对增殖型海洋牧场的补贴效果，并深入考察碳汇友好型补贴对代表性增殖型海洋牧场经营企业绩效的差异化影响，得出2项结论。（1）增殖型海洋牧场经营企业绩效受政策支持力度的影响较大。2011年前碳汇友好型补贴力度较小，非碳汇友好型补贴对增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响更大。《全国渔业发展第十二个五年规划》发布后，碳汇友好型补贴的名目和金额逐渐增加，对增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响反超非碳汇友好型补贴，推动海洋牧场生态价值的实现。（2）碳汇友好型补贴对海参类、鱼类和贝类牧场经营企业绩效的影响有显著差异。其中，投放人工鱼礁对海参养殖更为关键，因此人工鱼礁补贴对海参类增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响最大；增殖放流的鱼苗种类和数量关乎鱼类增殖型海洋牧场的渔获物产出，因此增殖放流补贴对碳汇功能较强的鱼类增殖型海洋牧场经营企业绩效的影响最突出；对于贝类增殖型海洋牧场，生境修复补贴和增殖放流补贴的效果不明显。5.2 建议基于上述结论，本研究提出优化增殖型海洋牧场财政补贴政策的建议，以提升经营企业绩效，推动海洋牧场示范区建设与高质量发展。（1）加大碳汇友好型补贴的占比和金额。从完善国际国内渔业补贴体系的角度出发，禁止破坏环境和影响可持续发展的渔业补贴是目前WTO规则谈判的专门议题。同时，根据WTO《补贴与反补贴措施协议》（《SCM协议》），“绿灯补贴”包括科研和环境保护方面的补贴。显然，碳汇友好型补贴有助于生物资源修复和提高海域固碳增汇能力，属于国际通行的环境保护补贴，因此加大碳汇友好型补贴的占比和金额有利于加快推进海洋牧场示范区建设与发展，同时易于达成国际渔业领域的合作共识。（2）依据增殖型海洋牧场养殖物种的资源和生态异质性，优化碳汇友好型补贴项目，实施精准补贴。2021年《关于实施渔业发展支持政策推动渔业高质量发展的通知》明确渔业补贴的支持重点是建设国家级海洋牧场，为有效促进增殖型海洋牧场的高效可持续建设，应对海参类、鱼类和贝类增殖型海洋牧场提供差异化财政补贴。其中，对海参类增殖型海洋牧场提供人工鱼礁专项基金，对鱼类增殖型海洋牧场提高增殖放流转移支付金额，而对贝类增殖型海洋牧场尚需进一步研究。（3）未来的财政补贴还可依据海参类、鱼类和贝类的生长与收获周期，对补贴效果进行评估并作出动态调整，努力实现财政补贴效果最优化。积极探索以优势养殖物种生长和收获周期为评估周期，测度养殖物种的碳汇量，并依据其碳汇功能给予相应补贴；创新增殖型海洋牧场经营企业绩效考核方法，并根据考核结果灵活调整补贴项目和金额，避免补贴资金的浪费。

来源：《海洋开发与管理》2023年第6期

作者：边琳，沈金生

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